GE Capital

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GE Capital
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StatoStati Uniti (bandiera) Stati Uniti
Forma societariaSussidiaria
Fondazione1932
Chiusura31 marzo 2024 (scioglimento)
Sede principaleNorwalk
GruppoGeneral Electric
Persone chiaveAlec Burger (presidente e amministratore delegato)
SettoreServizi finanziari
Sito webwww.gecapital.com/
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GE Capital era la divisione di servizi finanziari di General Electric.[1] Le sue varie unità sono state vendute tra il 2013 e il 2021, inclusa la nota scissione della divisione di finanza al consumo nordamericana come Synchrony Financial. Alla fine, è rimasta solo una divisione della società, GE Energy Financial Services, che è stata trasferita a GE Vernova quando General Electric è stata smembrata.

Nel 2008, GE Capital ha acquisito Interbanca, una società di merchant banking dal Banco Santander, in cambio delle attività di GE Capital in Germania, Finlandia, Austria e Regno Unito. Nel maggio 2015, GE ha incaricato Deutsche Bank di vendere la banca, che allora aveva un patrimonio netto di oltre 1.000.000.000 di euro.[2] Nel 2016, Banca IFIS ha acquisito Interbanca per 160 milioni di euro, con l'obbligo di rimborsare il debito intercompany a GE.[3]

Panoramica

L'8 luglio 2013, il Financial Stability Oversight Council ha designato GE Capital come "istituzione finanziaria di importanza sistemica", soggetta quindi alla supervisione della Federal Reserve.

Nel 2014, GE Capital contava oltre 35.000 dipendenti in tutto il mondo, operando in più di 40 paesi, con un totale di attivi pari a 499 miliardi di dollari. Era classificata AA+ con outlook stabile da S&P nel 2012.

Le controllate di GE Capital operavano anche sotto il marchio GE Money.

Piano di ristrutturazione

Il 10 aprile 2015, Jeffrey R. Immelt, CEO di General Electric, annunciò che GE avrebbe venduto la maggior parte di GE Capital nei successivi due anni.

Le seguenti aree furono vendute:

  • GE Capital Sponsor Finance è stata venduta al Canada Pension Plan Investment Board e alla Sumitomo Mitsui Banking Corporation.[4][5]  
  • GE Capital Real Estate è stata venduta a The Blackstone Group e Wells Fargo.[6]  
  • La maggior parte di GE Commercial Lending & Leasing è stata venduta a Wells Fargo.[7] Le operazioni in Germania e Francia sono state vendute a Crédit Mutuel,[8] quelle in Australia a Sankaty Advisors.[9] 
  • Mubadala GE Capital, una joint venture con la Mubadala Development Company, è stata venduta a MidCap Financial, una società del portafoglio di Apollo Management.[10]
  • GE Capital Rail Services è stata venduta a First Union Rail (sussidiaria di Wells Fargo) e Marmon Group.[11][12]  
  • GE Capital Bank è stata venduta a Goldman Sachs.[13]  
  • GE Healthcare Finance Services è stata venduta a Capital One.[14]  
  • GE Capital Equity è stata venduta a Ardian.[15]  
  • GE Capital Transportation Finance è stata venduta al BMO Financial Group.[16]  
  • GE Capital Corporate Finance ― Aircraft è stata venduta a Global Jet Capital, società partecipata da AE Industrial Partners, Carlyle Group e GSO Capital Partners.[17]  
  • Le operazioni di leasing e finanziamento di attrezzature in Messico sono state vendute a Linzor Capital Partners.[18]  
  • GE Trailer Fleet Services è stata venduta a Element Financial e Arval.[19]  
  • Le attività giapponesi di finanziamento al capitale, gestione flotte e finanziamento ai fornitori sono state vendute a Sumitomo Mitsui Financial Group.[20]  
  • Le operazioni americane di finanziamento per ristoranti sono state vendute a First Horizon National Corporation, Wintrust Financial e Sterling Bancorp.[21] Le operazioni di franchising alberghiero sono state vendute a Western Alliance Bancorp.[22]  
  • GE Capital Aviation Services (GECAS) è stata venduta a AerCap nel 2021.[23]  
  • Electric Insurance Company è stata venduta a RiverStone International nel 2024.[24]

Questioni legali

Nell'aprile 1997, è stata intentata una causa contro la General Electric Capital Corp per conto dei clienti dell'azienda che avevano presentato istanza di fallimento. GE Capital Corp. È stata accusata di pratiche di recupero crediti scorrette.[25] L'azione legale collettiva ha portato a un accordo di 100 milioni di dollari con oltre 100.000 membri della classe in 50 Stati. I querelanti sostengono che la società ha sollecitato accordi da parte di debitori in bancarotta per il rimborso dei loro debiti con carta di credito, ma non ha notificato l'accordo al tribunale fallimentare. Questi accordi di riaffermazione richiedevano legalmente ai debitori di continuare a pagare il debito in cambio del mantenimento della carta di credito, anche se il fallimento cancellava i debiti della carta di credito. La causa sostiene che GE Capital era tenuta per legge a depositare gli accordi presso i tribunali fallimentari e non lo ha fatto. Come parte dell'accordo, l'azienda ha accettato di rimborsare, con gli interessi, tutti i pagamenti della carta di credito effettuati dopo che i debitori hanno stipulato gli accordi di riaffermazione tra il 1° gennaio 1993 e il 30 giugno 1997. GE Capital Corp. Ha anche promesso di avvisare gli uffici di credito per correggere qualsiasi rapporto di credito negativo relativo al mancato rimborso del debito riaffermato da parte dei membri della classe.[26]

Nel giugno 2014, Synchrony Bank, ex GE Capital Retail Bank, ha accettato di risolvere le denunce di pratiche illegali relative alle carte di credito presentate dal Consumer Financial Protection Bureau federale e dal Dipartimento di Giustizia degli Stati Uniti, accettando di pagare 225 milioni di dollari ai consumatori di lingua spagnola danneggiati da pratiche discriminatorie e marketing ingannevole. Alla banca è stato inoltre richiesto il pagamento di ulteriori 3,5 milioni di dollari in sanzioni civili al Civil Penalty Fund del CFPB per il marketing ingannevole delle carte di credito.[27][28]

Dismissione

Il 13 marzo 2014, GE Capital ha annunciato che avrebbe scorporato la sua divisione nordamericana di finanziamenti al consumo con il nuovo nome di Synchrony Financial attraverso un'offerta pubblica iniziale (IPO).[29] Il 31 luglio 2014 Synchrony Financial ha raccolto 2,9 miliardi di dollari nella sua IPO, quando GE ha venduto 125 milioni di azioni (15%) della società.[30]

Il 10 aprile 2015 è stato annunciato che GE avrebbe venduto la maggior parte delle attività commerciali e di consumo di GE Capital entro due anni, concentrandosi invece sulle attività di leasing collegate alle attività manifatturiere di GE. L'azienda ha raggiunto un accordo per vendere la maggior parte delle attività immobiliari a Wells Fargo e Blackstone, per un valore di 26,5 miliardi di dollari.[31][32] Il presidente e amministratore delegato di GE, Jeff Immelt, ha annunciato il piano in una lettera agli azionisti. Si tratta di “un grande cambiamento per GE”, ma ha affermato che è “giusto per l'azienda”. In base al piano, Immelt ha dichiarato che GE prevede che entro il 2018 oltre il 90% degli utili sarà generato dalle attività industriali, rispetto al 58% del 2014. GE Capital, invece, rappresenterà il 10% dei ricavi dell'azienda entro il 2018, in calo rispetto al 46% del 2001.[33] Gli azionisti hanno applaudito l'annuncio, facendo salire le azioni di GE di quasi l'11%, a 28,51 dollari, livelli mai visti dalla crisi finanziaria. Tuttavia, il ridimensionamento non è una questione di poco conto per un'azienda il cui impero comprende 175 Paesi e impiega circa 305.000 persone.

Nel giugno 2015, il Canada Pension Plan Investment Board ha annunciato che avrebbe acquisito il portafoglio di prestiti di private equity di GE Capital per 12 miliardi di dollari.[34]

Note

  1. ^ GE Capital, su gecapital.com.
  2. ^ Pamela Barbaglia, General Electric hires Deutsche Bank to sell Italian lender Interbanca - sources, in Reuters, 28 maggio 2015. URL consultato il 26 dicembre 2015 (archiviato dall'url originale il 27 dicembre 2015).
  3. ^ Banca IFIS and GE Capital, agreement reached for the acquisition of GE Capital Interbanca, in Banca IFIS, 28 luglio 2016. URL consultato il 9 agosto 2016.
  4. ^ Allison Collins, For GE Capital's Coveted Antares Unit, New Owner Means Expansion Beyond Senior Debt, in Mergers & Acquisitions, Latest News. URL consultato il 3 novembre 2015.
  5. ^ GE to sell European private equity financing unit to SMBC, in TodayOnline.com, 30 giugno 2015. URL consultato il 5 dicembre 2015 (archiviato dall'url originale l'8 dicembre 2015).
  6. ^ Blackstone and Wells Fargo to Buy GE Capital's Real Estate Assets, in Business Wire, 10 aprile 2015. URL consultato il 29 marzo 2017.
  7. ^ Ted Mann e Emily Glazer, GE to Sell Commercial Lending, Leasing Businesses to Wells Fargo, in Wall Street Journal, 13 ottobre 2015, ISSN 0099-9660 (WC · ACNP). URL consultato il 3 novembre 2015.
  8. ^ Ezequiel Minaya, GE Capital Enters Talks to Unload European Financing Businesses, in Wall Street Journal, 3 dicembre 2015, ISSN 0099-9660 (WC · ACNP). URL consultato il 5 dicembre 2015.
  9. ^ Rebecca Thurlow, General Electric to Sell Australian Commercial Lending Business, in Wall Street Journal, 9 novembre 2015, ISSN 0099-9660 (WC · ACNP). URL consultato il 5 dicembre 2015.
  10. ^ CORRECTED-Mubadala GE Capital says to sell most assets to MidCap Finco, in Reuters, 2 ottobre 2015. URL consultato il 3 novembre 2015.
  11. ^ Marmon and Wells Fargo buy GE Capital rail businesses, in railwaygazette.com, 1º ottobre 2015.
  12. ^ Keith Barrow, GE sells wagon leasing business, in railjournal.com, 1º ottobre 2015.
  13. ^ Peter Rudegeair And Kate Linebaugh, General Electric Sells GE Capital Bank's Online Platform to Goldman Sachs, in Wall Street Journal, 14 agosto 2015, ISSN 0099-9660 (WC · ACNP). URL consultato il 3 novembre 2015.
  14. ^ Robin Sidel e Kate Linebaugh, GE to Sell Health-Care Lending Operations to Capital One for $9 Billion, in Wall Street Journal, 11 agosto 2015, ISSN 0099-9660 (WC · ACNP). URL consultato il 3 novembre 2015.
  15. ^ Kiel Porter, GE Capital Said to Agree to Sell Private-Equity Unit to Ardian, in Bloomberg News. URL consultato il 3 novembre 2015.
  16. ^ BMO to Buy GE Capital's Transportation Finance Unit - Bloomberg Business, in Bloomberg News. URL consultato il 3 novembre 2015.
  17. ^ GE to sell corporate jet finance arm, in Cincinnati.com. URL consultato il 3 novembre 2015.
  18. ^ GE to Sell Mexican Equipment Lending Platform to Linzor Capital Partners, su Monitordaily, 7 dicembre 2015. URL consultato il 29 marzo 2017.
  19. ^ Richard Clough, GE Sells Vehicle-Fleet Assets to Element for $6.9 Billion, in Bloomberg News. URL consultato il 5 dicembre 2015.
  20. ^ Amie Tsang, General Electric to Sell Commercial Lending Business in Japan, in The New York Times, 15 dicembre 2015, ISSN 0362-4331 (WC · ACNP). URL consultato il 25 gennaio 2016.
  21. ^ GE Capital to sell bulk of U.S. restaurant franchise loan portfolio, in Reuters, 27 giugno 2016. URL consultato il 28 novembre 2016.
  22. ^ GE to sell $1.4 billion U.S. hotel franchise loan portfolio, Reuters, 29 marzo 2016. URL consultato il 29 marzo 2017.
  23. ^ AerCap Completes Acquisition of GE Capital Aviation Services from GE, in Yahoo! Finance, 1º novembre 2021.
  24. ^ Andrew Simpson, RiverStone Acquires Electric Insurance; Plymouth Rock Gets Renewal Rights, in Insurance Journal, 3 giugno 2024.
  25. ^ Rudy J. Cerone, William R. Greendyke, Mark A. Redmiles e Steven W. Rhodes, Mortgage Industry: Who Really Holds the Paper and How Much Is Really Due? Proof and Accounting Issues, in American Bankruptcy Institute, 2008, p. 44.
  26. ^ $100 million settlement approved in GE suit, in Deseret News, 23 gennaio 1999 (archiviato dall'url originale il 18 febbraio 2014).
  27. ^ Elizabeth Olson, G.E. Consumer Finance Unit Reaches Settlements, in New York Times, 19 giugno 2014.
  28. ^ Cogan Schneier, GE Capital arm to pay record credit card settlement, in USA Today, 20 giugno 2014.
  29. ^ Aman Shah, GE files to spin off credit card unit, su Reuters.com.
  30. ^ Danielle Douglas, General Electric spins off credit card unit in IPO, in The Washington Post.
  31. ^ Michael J. de la Merced e Andrew Ross Sorkin, G.E. to Retreat From Finance in Post-Crisis Reorganization, in The New York Times, 10 aprile 2015. URL consultato l'8 febbraio 2017 (archiviato dall'url originale il 23 febbraio 2017).
  32. ^ Ed Crooks e Richard Blackden, GE returns to its industrial roots, in Financial Times, 10 aprile 2015. URL consultato il 20 aprile 2015.
  33. ^ GE dismantles GE Capital; plans $90B to investors, su USA Today, 10 aprile 2015. URL consultato il 29 marzo 2017.
  34. ^ Euan Rocha, Canada's CPPIB to buy GE private equity lending arm for $12 billion, Reuters, 9 giugno 2015. URL consultato il 29 marzo 2017.

Collegamenti esterni